ランダムウォーク理論
らんだむうぉーくりろん
Random Walk Theory
類語・同義語: 効率的市場仮説、インデックス投資理論
ランダムウォーク理論とは、株価の値動きは、過去の動きとは無関係に、予測不可能な「ランダムな動き」をするという理論。明日の株価が上がるか下がるかはコイン投げと同じ（50%）であり、テクニカル分析などは無意味だと主張する。インデックス投資の理論的根拠。
最終更新: 2026/1/13
猿のダーツ投げ
この理論では、「猿が新聞の相場欄にダーツを投げて選んだポートフォリオ」と「専門家が慎重に選んだポートフォリオ」の成績は、長期的には変わらない（むしろ手数料分だけ猿が勝つかもしれない）と主張される。 これが現在のインデックス投資ブームの理論的支柱となっている。
推奨リソース
由来・語源
バートン・マルキールが著書『ウォール街のランダム・ウォーカー』で広めた。
使用例
「ランダムウォーク理論によれば、アクティブファンドはインデックスファンドに勝てない」 「短期的な値動きはランダムウォークだが、長期的には右肩上がりだ」
関連用語
- 同義語: 効率的市場仮説, インデックス投資理論
- 関連: ドルコスト平均法, インデックス, ポートフォリオ, リソース